4月在全球市场风险偏好不断改善、权益市场回暖的情况下，陆股通延续3月末的回流趋势，加速流入a股。食品饮料、电子和医药生物等前期被抛售的“重灾区”在4月重回北向资金怀抱。
医药股卫宁健康4月涨逾两成，陆股通增持了1854万股，增持比例1.18%；泰格医药上月同样大涨两成，陆股通增持1428万股，增持比例1.91%；水泥股万年青4月大涨24.85%，陆股通资金从3月末的1957万股一路加仓至4月末的4995万股，增仓3038万股，增仓比例3.81%。
4月，沪指月度上涨4%，深成指涨幅7.62%，创业板指数上涨逾一成。a股的稳定表现促使陆股通加速净流入，当月陆股通净买入533亿元，这是3月份陆股通大幅净流出后再度回归净流入状态。沪股通4月累计净买入237亿元，环比增加约614亿元；而深股通累计净买入296亿元，环比增加597亿元。陆股通整体净买入环比增加1211.31亿元至532.58亿元，加速回流a股。而今年以来4个月，整体陆股通累计净买入354亿元，较2019年同期的净买入1074亿元减少721亿元。
进一步统计显示，4月末，陆股通持股市值为14499.4亿元，较前一个月上升1513.56亿元；占同期a股自由流通股市值的比例为5.93%，较前期上升0.63%。
从陆股通持股的板块分布来看，北向资金抓小放大，主板持股市值占比有所下降；中小板和创业板持股市值占比上升；大类行业的配置方面，消费服务行业占比有较大提升，tmt和医疗保健行业占比略有上升，资源品、中游制造、公用事业行业占比略有下降，金融地产行业占比降幅较大。具体来看，食品饮料行业占比提升1.22%，其它占比增幅较大的还包括电子和医药生物行业，分别提升0.33%和0.27%；银行业占比下降最大，为0.53%，其它降幅较大的还有非银金融和公用事业，分别下降0.50%和0.28%。
根据4月陆股通每日十大活跃个股数据，累计净买入排名前三是金融、医疗保健和可选消费，分别累计净流入66.2亿元、37.3亿元和20.2亿元。累计净流出的行业为房地产和信息技术，分别为18.6亿元和17.3亿元。行业持股增幅最多的行业分别是材料、医疗保健、和金融，分别增加0.26%、0.23%和0.23%。
具体到公司层面，陆股通4月增持股份超过1000万股的有85家公司，中国中铁上月增持高达1.13亿股位居第一位，京东方a、民生银行、三一重工、潍柴动力的增持数量都超过9000万股；第六至第十位的公司分别是保利地产、海康威视、紫金矿业、包钢股份、永辉超市。
从增持股份占公司流通股份比例来看，4月增持比例超过1%的公司有41家，其中金牌橱柜、万年青和金域医学列前三位，增持比例分别是3.83%、3.81%和3.5%；韦尔股份、中核钛白、密尔克卫、生物股份、赛腾股份、珀莱雅和华测检测的增持比例在2%-3%之间。在陆股通减持比例靠前的公司中，丸美股份、地素时尚、香飘飘和瀚蓝环境居前四位，减持比例超过2%。
叠加增持股份超过1000万股且增持比例超过1%的公司发现，符合条件的17家公司中，医药生物行业占3家，家用电器和建筑材料各占2家，此外，电子、化工、计算机、汽车、轻工制造、商贸、食品饮料、机械设备等都有分布（如下表）。
招商证券策略分析师张夏指出，从3月下旬开始，随着海外市场流动性得到改善，流动性冲击进入尾声，陆股通开始回流，4月则体现加速回流态势，回流的标的是此前卖出规模较高的行业，食品饮料、电子、医药生物等都是4月北向资金的首选。不过在4月末的两三个交易日内，陆股通资金转向tmt、金融和房地产，这一动向值得注意。
来源：大众证券报 黄晓霞


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